Инвестиции в технологии: Palantir

Мы продолжаем серию статей для наших инвесторов о непубличных компаниях, в которые инвестирует DEAL Broker и наши партнеры. Рассказываем о новостях компаний, чем они живут и как развиваются. Сегодня – о Palantir, самой секретной компании в Кремниевой долине.

 

 

Palantir – американская компания-разработчик программного обеспечения для визуального анализа данных: любого вида, любых объемов, из разных источников. Продукты Palantir позволяют пользователям без специальной подготовки находить взаимосвязи между объектами и выявлять аномальные объекты, поведение которых можно трактовать как потенциальное преступление. С помощью Palantir правительство, армия и спецслужбы ловят преступников; финансовые организации выявляют подозрительные операции, фармацевтические компании разрабатывают лекарства, а промышленные – оптимизируют производство.

Крупнейший инвестор компании – фонд ЦРУ In-Q-Tel, вложил более 300 млн. $ – больше чем в любую другую за все время существования фонда (говорят, что с помощью Palantir была проведена операция по уничтожению Бен Ладена).

Клиенты Palantir

Государственные организации:

  • ЦРУ,
  • ФБР,
  • Министерство обороны США,
  • полиция Нью-Йорка,
  • полиция Лос-Анджелеса.

Частные компании:

  • JP Morgan,
  • Bank of America,
  • BP,
  • Hershey’s

и другие.

Компания основана в 2003 году создателем Paypal и первым инвестором Facebook Питером Тилем. Штаб-квартира компании находится в Пало-Альто, Калифорния, представительства работают в 9 странах.

Финансовые показатели и перспективы IPO

По данным SharesPost, заказы Palantir в 2017 году достигли 3,5 млрд. $ (на 40% больше, чем в 2016), около 50% из которых – государственные, а выручка составила до 600 млн. $.

Предполагаемая капитализация компании несколько снизилась со времени последнего раунда финансирования в 2015 году, но ожидается, что компания впервые покажет прибыль в 2017 году и будет рассматривать возможность IPO.

В октябре 2017 SharesPost на основании собственного исследования оценила перспективы компании: если подтвердится прогноз роста выручки на 25% к 2020 году и маржи в 10%, аналитики ожидают, что компания выйдет на IPO в течение 18-24 месяцев с капитализацией в 20 млрд. $ (10-16 месяцев от сегодняшнего дня).

Новый контракт

Самая приятная для инвесторов новость – в марте 2018 Palantir совместно с Raytheon выиграла 10-летний контракт на разработку ИТ-системы для американской армии на сумму 876 млн. $.

Система позволит собирать и делиться информацией о поле боя из различных источников и упростить использование инструментов разведывательной подготовки к бою. Первоначально армия даже не рассматривала сотрудничество с Palantir, но компания добилась права участвовать в конкурсе через суд и в итоге получила контракт.

Работа с государством

Palantir помогает искать преступников полиции Нового Орлеана и Лос-Анджелеса, разрабатывает платформу для контроля за  ядерными сделками для МАГАТЭ.

В феврале в прессу просочилась информация о секретном совместном проекте Palantir с полицией Нового Орлеана, уровень преступности в котором на тот момент находился на 6 месте в США. Как оказалось, с 2012 года они испытывали технологию прогнозирования правонарушений. Система анализировала данные о жителях из соцсетей, о том, на каких машинах они ездят, с кем общаются, на кого регистрируют оружие и могла предположить, кто мог совершить преступление или стать жертвой. После публикации материалов, общественность была недовольна, что проект без их ведома использовал личные данные горожан. Однако с помощью Palantir полиция предотвращала вооруженные конфликты и поймала большое количество членов местных банд.

Компания утверждает, что неправомерное использование данных исключено, поскольку каждый сотрудник имеет доступ только к тем данным, которые требуются для его работы. В мае появились сообщения о том, что подобная система используется и в Лос-Анджелесе.

Недавно вышла публикация Bloomberg, где говорится, что компания на протяжении многих лет помогала МАГАТЭ дорабатывать платформу для контроля за соблюдением Ираном ядерной сделки, которая была отвергнута Трампом.

Уклон в корпоративный сектор

Компания планомерно переключает свою стратегию с государственных заказчиков на частный сектор.

Это сделает Palantir менее зависимой от секретных правительственных заказов и более прозрачной для СМИ и инвесторов. Также компания сможет предоставлять более стандартизированные продукты, что уменьшит расходы на разработку и внедрение продуктов. В феврале 2018 Александр Карп, CEO Palantir, заявил, что компания подписывает все больше корпоративных клиентов, и что инвесторы на публичном рынке будут приятно удивлены результатами компании.

Так Palantir подписала многолетний контракт с Fiat Chrysler, которая присоединилась к списку клиентов из мира бизнеса, таких как Airbus, BP, Merck. На североамериканских заводах компании около 1 500 сотрудников, включая руководителей конвейерных линий, используют ПО Palantir для выявления производственных проблем и потенциальных проблем с безопасностью.

Споры с инвестором

Из негативных моментов – суд с инвестором Марком Абрамовитцем.

Он утверждает, что руководство Palantir блокировало продажу его акций другим инвесторам. Он требует раскрыть внутренние документы для расследования возможного некачественного управления компанией. Palantir же заявляет, что Абрамовитц пытался похитить интеллектуальную собственность компании и зарегистрировать патенты на нее. Суд предписал Palantir предоставить необходимые данные, однако спустя несколько месяцев спор не получил никакого продолжения: либо Абрамовитц ничего не нашел, либо они смогли уладить конфликт.

Перспективы рынка

По данным исследования IDC, глобальный рынок «больших данных» и бизнес-аналитики вырастет с 134 млрд. $ в 2016 до 210 млрд. $ к 2020 году (более 10% роста ежегодно). Palantir сможет претендовать на часть рынка, которая оценивается в 40-50 млрд. $ ежегодно. Рост рынка предиктивной аналитики, где у компании одно из лучших предложений, ожидается на уровне 15% в год. Спрос на решения для борьбы с мошенничеством будет расти еще быстрее – на 18,2% в год, и Palantir является лидером в этом направлении.

Спрос поддерживается ростом мобильности, количества информации и переходом на облачные решения, что приводит к росту неструктурированной информации из различных источников и повышает необходимость в анализе большого количества данных.

По опросам 90% менеджеров в IT используют неструктурированные данные.  Большинство из них отметили, что приоритет для них – интеграция разнородных данных. Отчеты на основе этих данных и их визуализация, что как раз является сильной стороной Palantir и открывает для компании хорошие перспективы.

Самым большим ростом трат на данные услуги отметятся банковский и страховой сектор, здравоохранение, безопасность, инвестиции и телекоммуникации. Крупный бизнес (от 1000 сотрудников) обеспечит более 60% выручки. Крупнейшим рынком будет США (78,8 млрд. $), Западная Европа (34,1 млрд. $) и Азиатско-Тихоокеанский регион без учета Японии (13,6 млрд. $). При этом наибольшие темпы роста покажут Латинская Америка и Азиатско-Тихоокеанский регион.

В апреле ResearchAndMarkets выпустила прогноз, согласно которому рост количества данных в мире приведет к тому, что глобальный рынок больших данных, на котором работает Palantir, будет расти на 18% в среднем за период с 2016 по 2023 год. Сдерживающими факторами могут стать недостаточная осведомленность потенциальных клиентов о преимуществах использования больших данных, а также их опасения за конфиденциальность и безопасность данных.

Как инвестировать в Palantir – на unitedtraders.com

Другие инвестиционные идеи – здесь

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал